Стратегии Форекс

Чарльз Доу - американский журналист со-основатель Dow Jones & Company. Доу основал «The Wall Street Journal», который стал одним из наиболее уважаемых финансовых изданий в мире. Он также изобрел известный промышленный индекс Доу-Джонса как часть его исследования в движения рынка. Он развивал ряд принципов для того, чтобы понять и анализировать поведение рынка, которое позже стало известным как теория Доу, основа для технического анализа. Но с тем же успехом большинство аналитических выводов теории Доу могут применяться и на валютных рынках.

Теория Доу зиждется на шести постулатах:

• Индексы учитывают все. Согласно теории Доу любой фактор, способный, так или иначе, повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Разумеется, эти события непредсказуемы, тем не менее, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике индексов.
• На рынке существуют три типа трендов. При восходящем тренде каждый последующий пик выше предыдущего и каждый последующий спад также выше предыдущего. При нисходящем тренде каждый последующий пик ниже предыдущего и каждый последующее «дно» ниже, чем предыдущее. При горизонтальном тренде (флэте) каждый последующий пик (и спад) находится примерно на том же уровне, что и предыдущие.Согласно теории Доу существуют три типа трендов: первичный (или долгосрочный), вторичный (или промежуточный) и малый (или краткосрочный). Наибольшее значение он придавал именно первичному, или основному тренду, который длится более года, а иногда и несколько лет. Вторичный, или промежуточный тренд, является корректирующим по отношению к основному и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев. Подобные промежуточные поправки (откаты) составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции. Малые, или краткосрочные тренды длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточного тренда.Несмотря на то, что самые распространенные термины, используемые для описания тенденции, - краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная - определяются большинством аналитиков как временные, на наш взгляд, более правильной является классификация, предложенная Томасом Демарком. Те изменения цен, на которые раньше уходили недели или месяцы, сегодня происходят за считанные часы. В связи с ростом ликвидности рынков, скорости распространения информации, под влиянием стадного инстинкта управляющих инвестиционными фондами, а также многих других факторов эти временные рамки продолжают сужаться. Более корректно использовать термины «краткосрочный», «среднесрочный» и «долгосрочный» не по отношению к временным интервалам, а применительно к процентной величине изменения цен.

  Движение цен менее чем на 5% - краткосрочное, от 5% до 15% - среднесрочное, более чем на 15% - долгосрочное. Существует специальная методика Демарка для прогнозирования начала рыночных тенденций - от среднесрочных до долгосрочных. Данная методика основывается на наборе специальных коэффициентов - «коэффициентов тенденции».

• Каждый первичный тренд имеет три фазы. Теория Доу утверждает, что каждый первичный тренд состоит из трех фаз: фазы накопления, фазы участия и фазы реализации. Во время первой фазы наиболее проницательные инвесторы начинают скупать (распродавать) акции вопреки общему мнению рынка. Эта фаза не сопровождается сильными изменениями цены, поскольку количество таких инвесторов достаточно мало. В какой-то момент часть рынка улавливает новый тренд и за проницательными инвесторами начинают следовать активные трейдеры, использующие технический анализ. Эта фаза сопровождается сильным изменением цены. Во время третьей фазы новый тренд распознает весь рынок и начинается ажиотаж. В этот момент проницательные инвесторы начинают реализовывать прибыль и закрывать позиции.
• Биржевые индексы должны быть согласованы. Данное утверждение относится к промышленному индексу Доу-Джонса и транспортному индексу Доу-Джонса. Согласно теории Доу, текущий тренд и сигналы к смене тренда должны подтверждаться обоими индексами. При этом допускается некоторое расхождение во времени сигналов, то есть один из индексов может подать сигнал о смене тренда раньше другого.
• Тренды подтверждаются объемами торгов. Доу считал, что для распознавания тренда необходимо учитывать объемы торгов. Изменение цен акций при малом объеме торгов может быть объяснено множеством различных причин и не характеризует текущий тренд. Если же изменение цены произошло на фоне больших объемов торгов, то это отражает «реальное» мнение рынка и характеризует развитие текущего тренда или новый тренд.
• Тренды действуют до тех пор, пока не появится однозначный сигнал о прекращении. Это утверждение следует понимать следующим образом: тренд имеет тенденцию к продолжению и изменения цен, не соответствующие тренду, в случае неуверенности необходимо интерпретировать как временную корректировку, а не как смену тренда.